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日博体育app:迷你型基金跻身公募业绩排行榜前列 热闹背后有隐忧

时间:2021/6/10 14:45:42  作者:  来源:  查看:6  评论:0
内容摘要:  随着近半年以来的股市波动,公募基金业绩排行榜也在悄然改变。一批迷你基金、小型基金业绩已逐渐超越大众固有印象中的“明星基金”。  多位基金经理、分析师对第一财经表示,相较于明星基金,小基金灵活调仓的特点使其更加适应震荡市。  恒天基金产品研究部负责人李洋对第一财经表示:“很多明...
  随着近半年以来的股市波动,公募基金业绩排行榜也在悄然改变。一批迷你基金、小型基金业绩已逐渐超越大众固有印象中的“明星基金”。

  多位基金经理、分析师对第一财经表示,相较于明星基金,小基金灵活调仓的特点使其更加适应震荡市。

  恒天基金产品研究部负责人李洋对第一财经表示:“很多明星基金的主要仓位都集中在一些热门赛道的核心资产上。核心资产经过过去两年的快速攀升,部分股票的估值已经处于历史相对高位,存在消化估值的压力,所以春节后出现了较大幅度的回调。明星基金由于规模较大,难以快速调仓,因此今年以来业绩表现普遍一般。而在今年市场风格切换、抱团股调整时,迷你型基金可以更灵活地切换自己的持仓,从而获得一个较好的收益。”

  然而,在基金经理、分析师看来,对于投资者而言,投资小基金还存在一定风险。

  小基金风格更容易切换

  今年以来,截至6月8日收盘,在主动权益类基金中的普通股票型基金月度回报前20名中,宝盈品牌消费股票C、宝盈品牌消费股票A、上投摩根核心精选、国泰医药健康股票C这四只基金规模不足1亿元,属于绝对意义上的“迷你基金”。

  而金鹰医疗健康产业A、金鹰医疗健康产业C、工银前沿医疗股票C、新华行业龙头主题股票、泰达转型机遇、前海开源公用事业股票这6只跻身业绩前20的基金规模,均不足5亿元。

  而在偏股混合型基金业绩排行榜前20名中,南华丰淳混合A、南华丰淳混合C、恒越优势精选混合、富国消费升级混合C、金鹰新能源混合A等5只基金规模不足1亿元。

  而广发创新医疗两年持有期混合C、金鹰新能源混合C、华泰柏瑞品质成长混合C和大成健康产业混合这4只基金的规模都不足5亿元。

  数据显示,迷你基金、小基金已经在今年上半年的基金排行榜中占据了“半壁江山”。一位券商分析师表示,这种现象和市场风格轮动有关。

  上述分析师表示,今年市场风格会更偏向于前期涨幅没有那么多的中小市值公司,市场前期对其关注度不高,它反而容易因为基本面的改善或是行业轮动的关系得到更多资金青睐。

  这点从指数风格就能看出。

  去年领涨市场的是上证50、沪深300、创业板50这类代表500亿~1000亿市值的大公司。在流动性宽松背景下,它们从去年一直上涨到今年一季度,市场很难再去给这些估值已经比较高的大市值龙头企业再往上拔估值,所以从今年3月份开始,市场风格开始转变,领涨市场指数变成了代表中小企业的中证500、中证1000。

  “除非是宁德时代这样的在下游有较强需求的公司,否则目前市场行情下基金公司很难通过配置这些大市值企业获取超额收益。”上述分析师说道。

  稳博投资创始合伙人郑耀对第一财经表示,很多明星基金产品体量较大,存在换仓所需时间周期长、把握市场节奏的难度加大的情况。特别在市场偏震荡的过程中,市场方向调整频繁,规模大的基金短期无法迅速跟进市场的调整方向,业绩很难有突出的表现。

  上述分析师说道:“一些小型、迷你型基金,一方面在配置上不需要考虑太多,一定要去买大市值的品种,因为这些小基金不需要考虑股票的容量有多大,所以交易起来弹性会更大。在今年行情下配置可选择面会更广、更自由一些,是上述小基金占据C位的一个重要原因。”

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